دنیای کریپتوکارنسی عرصه رقابت بین دارایی‌های دیجیتال است، جایی که بیت‌کوین به عنوان پادشاه بازار سعی دارد سلطه خود را حفظ کند و آلتکوینها تلاش می‌کنند تا سهم بیشتری از بازار را به‌دست آورند. درواقع، جنگ اصلی بین بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال است که ما آن‌ها را با نام دوره‌های بیت‌سیزن و آلت‌سیزن می‌شناسیم. اما این دو دقیقا چه تفاوتی با هم دارند؟ کدام دوره برای خرید بیت کوین بهتر است و چه زمانی خرید ارز دیجیتال سود بیشتری نسبت به خرید بیت کوین دارد؟ اگر علاقه‌مندید تا پاسخ این سوالات را بیابید با این مطلب همراه شوید تا ببینید تفاوت بیت سیزن و آلت سیزن چیست، هرکدام چه نشانه‌هایی دارند، چه زمانی اتفاق می‌افتند و در نهایت بیت سیزن بهتر است یا آلت سیزن؟
بیت سیزن چیست و چه زمانی اتفاق می‌افتد؟
بیت سیزن (Bitcoin Season) به دوره‌ای در بازار ارزهای دیجیتال اطلاق می‌شود که طی آن بیت‌کوین عملکرد بهتری نسبت به آلتکوینها دارد و سرمایه‌گذاران عمدتا به خرید بیت کوین روی می‌آورند. به تمام ارزهای دیجیتال به‌غیر از بیت کوین، آلتکوین (Altcoin) گفته می‌شود. این روند معمولا با افزایش دامیننس بیت‌کوین (BTC Dominance) همراه است و این یعنی سهم بیت‌کوین نسبت به ارزش کل بازار کریپتو بیشتر می‌شود. دامیننس در لغت به معنای سلطه یا تسلط است و این شاخص نشان می‌دهد که چه درصدی از کل سرمایه بازار در بیت‌کوین قرار دارد؛ زمانی که دامیننس بیت کوین افزایش یابد، به این معناست که سرمایه‌گذاران بیشتر به خرید بیت‌کوین و نگهداری آن روی آورده‌اند و به سایر ارزهای دیجیتال یا همان آلتکوینها توجهی نمی‌شود. در چنین شرایطی قیمت بیت کوین به دلیل افزایش تقاضا مدام افزایش پیدا می‌کند. به‌عنوان مثال، فرض کنید ارزش بازار کل کریپتو ۱.۵ تریلیون دلار باشد و بیت‌کوین ۵۰۰ میلیارد دلار از این مقدار را به خود اختصاص دهد. در این حالت، دامیننس بیت‌کوین ۳۳٪ است. حالا اگر مارکت کپ بیت کوین به ۴۰٪ یا بیشتر برسد، نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای خرید بیت کوین و ورود بازار به فاز بیت سیزن است.
بیت سیزن چه زمانی اتفاق می‌افتد؟
بیت سیزن معمولا در دوره‌های اصلاح بازار، بلاتکلیفی اقتصادی یا آغاز روندهای صعودی بزرگ رخ می‌دهد، زمانی که سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود، نقدینگی را از آلتکوینها خارج و به بیت‌کوین منتقل می‌کنند.
نشانه‌های بیت سیزن چیست؟
- افزایش دامیننس بیت‌کوین: افزایش شاخص دامیننس بیت کوین به‌طور پایدار و تصاحب سهم بیشتری از مارکت نسبت به سایر ارزهای دیجیتال، نشان‌دهنده ورود به فاز بیت سیزن است.
- رشد قیمت بیت‌کوین نسبت به آلتکوینها: حتی اگر کل بازار صعودی باشد و قیمت ارز دیجیتال در حال افزایش باشد، بازهم بازده بیت‌کوین در مقایسه با آلت‌کوین‌های اصلی مانند اتریوم یا سولانا بیشتر خواهد بود.
- افزایش حجم معاملات بیت‌کوین: در دوره بیت سیزن، بیشترین حجم معاملات در صرافی ارز دیجیتال و پلتفرم‌های معاملاتی مربوط به جفت ارز بیت کوین/دلار (BTC-USDT) یا سایر جفت‌های معاملاتی بیت کوین است.
- خروج سرمایه از آلتکوینها: بسیاری از پروژه‌های آلت‌کوینی دچار افت قیمت شده یا رشد آن‌ها نسبت به بیت‌کوین کندتر می‌شود؛ چرا که نقدینگی از آن‌ها به بیت کوین سرازیر می‌شود.
- روندهای کلان اقتصادی و ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران: در دوره‌هایی که ریسک‌گریزی در بازار افزایش پیدا می‌کند مثلا در زمان بلاتکلیفی کلان اقتصادی، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سراغ دارای‌هایی بروند که ذخیره ارزش محسوب می‌شوند. در نتیجه استقبال از خرید بیت کوین بیشتر می‌شود.
آلت سیزن چیست؟
آلت‌سیزن دوره‌ای در بازار ارزهای دیجیتال است که طی آن آلتکوینها رشد قیمتی بیشتری نسبت به بیت‌کوین تجربه می‌کنند و نقدینگی به سمت آن‌ها سرازیر می‌شود. این روند معمولا پس از یک دوره افزایش قیمت بیت‌کوین رخ می‌دهد؛ زمانی که سرمایه‌گذاران پس از تحلیل بیت کوین و مشاهده تثبیت قیمت آن، دنبال دارایی‌هایی با پتانسیل رشد بالاتر می‌روند. در این شرایط، دامیننس بیت‌کوین کاهش یافته و حجم معاملات در جفت‌های آلتکوین-استیبل‌کوین افزایش می‌یابد.
آلت سیزن چه زمانی اتفاق می‌افتد؟
عوامل متعددی زمینه‌ساز آلت‌سیزن هستند که از جمله آن‌های می‌توانیم به ورود سرمایه‌گذاران نهادی به پروژه‌های خاص، راه‌اندازی فناوری‌های جدید و افزایش کاربردپذیری آلتکوینها اشاره کنیم. به‌عنوان مثال، فرض کنید قیمت بیت‌کوین به محدوده مقاومتی قوی خود رسیده و فعالان بازار برای خرید ارز دیجیتال به سمت آلتکوین‌هایی با پتانسیل رشد بیشتر مانند اتریوم، سولانا یا پولکادات متمرکز می‌شوند. در این حالت، بسیاری از این ارزها رشدهای چند برابری را تجربه می‌کنند و عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین نشان می‌دهند. آلت‌سیزن معمولا با افزایش هیجان و معاملات سفته‌بازانه همراه است و اما شناخت پایان آن اهمیت بالایی دارد؛ چرا که پس از یک دوره رشد سریع، بسیاری از آلتکوینها وارد فاز اصلاحی شدید می‌شوند.
نشانه‌های آلت سیزن چیست؟
آلت‌سیزن معمولاً با چند نشانه مشخص آغاز می‌شود که سرمایه‌گذاران می‌توانند از آن‌ها برای شناسایی این دوره و بهینه‌سازی استراتژی خرید ارز دیجیتال استفاده کنند. مهم‌ترین نشانه‌ها عبارتند از:
- کاهش دامیننس بیت‌کوین: یکی از اولین سیگنال‌های شروع آلت‌سیزن، افت دامیننس بیت کوین است که نشان می‌دهد سرمایه در حال ورود به آلت‌کوین‌هاست.
- افزایش شدید قیمت و حجم معاملات آلتکوینها: رشد دو یا چند برابری قیمت بسیاری از ارزهای دیجیتال، همراه با افزایش قابل‌توجه حجم معاملات، یکی از نشانه‌های کلیدی است. معمولا در این مرحله، برخی رمزارزهای کمتر شناخته‌شده نیز رشدهای انفجاری را تجربه می‌کنند.
- روند صعودی در شاخص آلت‌سیزن: شاخص “Altcoin Season Index” عملکرد آلتکوینها را در برابر بیت‌کوین می‌سنجد. اگر این شاخص نشان دهد که بیش از ۷۵٪ از آلت‌کوین‌های بزرگ در یک بازه سه‌ماهه بهتر از بیت کوین عمل کرده‌اند، نشانه آغاز آلت‌سیزن است.
- افزایش علاقه سرمایه‌گذاران و رسانه‌ها به آلتکوینها: زمانی که جست‌وجوهای مرتبط با خرید ارز دیجیتال و پروژه‌های آلت‌کوینی در گوگل و شبکه‌های اجتماعی افزایش یابد، نشانه ورود سرمایه‌گذاران خرد به بازار است که به صعود آلت‌ها دامن می‌زند.
- فاز تثبیت بیت کوین: اگر در تحلیل تکنیکال بیت‌کوین پس از یک روند صعودی قوی نشانه فاز تثبیت یا اصلاح دیده شود، سرمایه‌گذاران برای کسب سود بیشتر، بخشی از دارایی‌های خود را به خرید ارز دیجیتال به غیر از بیت کوین اختصاص می‌دهند و این جرقه‌ای برای شروع آلت‌سیزن است.
بیت سیزن بهتر است یا آلت سیزن؟
بیت‌کوین، پادشاه بلامنازع بازار رمزارزها، تکلیفش مشخص است. در دوره‌های بیت‌سیزن که دامیننس بیت کوین افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران همسو با روند بازار، از نوسان کمتر و ثبات نسبی بهره‌مند می‌شوند. این دوره‌ها اغلب برای ورود کم‌ریسک‌تر و انباشت دارایی ایده‌آل هستند، به‌ویژه برای کسانی که دیدگاه بلندمدت دارند و می‌خواهند از رشد کلی بازار بهره ببرند.
در مقابل، آلت‌سیزن فرصتی طلایی برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای است که حاضرند ریسک‌های این دوره را بپذیرند و از فرصت‌های رشد سریع در آلتکوینها استفاده کنند. با این حال، مدیریت ریسک، تنوع‌بخشی به سبد سرمایه و آگاهی از پویایی‌های بازار در این دوره اهمیتی دوچندان دارد. سرمایه‌گذارانی که دانش کافی درباره ساختار بازار دارند و می‌توانند با تحلیل مناسب پیش بروند، در آلت‌سیزن پتانسیل سود بالاتری خواهند داشت.
در نهایت، چه در بیت‌سیزن و چه در آلت‌سیزن، آگاهی و تحلیل دقیق بازار کلید موفقیت است. بدون دانش و استراتژی مناسب، حتی پررونق‌ترین بازارها هم می‌توانند پرریسک باشند. بنابراین، لازم است که معامله‌گران با بررسی روندهای کلان، تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در هر شرایطی، بهترین تصمیم‌‌ها را بگیرند.
