ارزهای دیجیتال معمولاً با مشکل نوسانات زیاد قیمتها مواجه هستند. این نوسانات ریسک سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد و باعث می‌شود سرمایه‌گذاران نتوانند معاملات منظم و همچنین طولانی مدت در بلاک‌چین داشته باشند. استیبلکوینها یکی از راه حل‌های مقابله با نوسانات هستند. البته حتی این ارزهای دیجیتال نیز به طور کامل غیر متمرکز نیستند، بنابراین ممکن است بی‌ثبات باشند. در این مقاله از ارزتودی، یاد خواهید گرفت استیبل کوین‌های الکترونیکی چگونه مشکل متمرکز بودن را حل می‌کند.
E-Stablecoin چیست؟
E-stablecoin اولین استیبل کوینی است که با استفاده از تئوری اطلاعات و ترمودینامیک، تمرکززدایی را ایجاد می‌کند. استیبل کوین‌های الکترونیکی ممکن است در آینده به توزیع نیرو در مناطق مجزا که به یک سیستم شبکه متصل نیستند، کمک کند. مهمتر از آن، با تسهیل توزیع انرژی‌های تجدیدپذیر به مناطقی که بیشتر به آن نیاز دارند، این توکن ممکن است در نهایت به تغییرات آب و هوایی کمک کند.
E-stablecoin یک ارز دیجیتال مبتنی بر فیزیک است که فناوری بلاک چین و انرژی الکتریکی را ادغام می‌کند و توسط محققان آزمایشگاه ملی لاورنس لیورمور تحت حمایت دولت توسعه داده شده است. این ارز دیجیتال پتانسیل انتقال نیرو به عنوان اطلاعات را دارد. استیبل کوین الکترونیکی تبادل جهانی توان بین کاربران را بدون استفاده از کابل یا زیرساخت انتقال مبتنی بر شبکه امکان‌پذیر می‌کند. قبل از اینکه در مورد این استیبل کوین صحبت کنیم، بیایید به طور کلی مفهوم استیبل کوین‌ها و رمزارز‌ها را مرور کنیم.
انواع ارزهای دیجیتال
ارزهای دیجیتال به طور کلی به دو دسته سنتی و غیرسنتی، تقسیم می‌شوند. همچنین می‌توان آن‌ها را به دو دسته وثیقه‌دار و غیر وثیقه‌دار تقسیم کرد.
ارزهای دیجیتال وثیقه شده
DGX یکی از ارزهای دیجیتال با وثیقه است که پشتیبانی طلا را دارد. کاربران می‌توانند هر توکن DGX را با یک گرم طلا مبادله کنند. بنابراین، DGX مقداری طلا در اختیار دارد تا هر توکن کریپتویی منتشر شده را پوشش دهد. با این حال، دارایی‌های فیزیکی به انبار‌هایی نیاز دارند که فضا را اشغال می‌کنند و زیرساخت‌هایی را می‌طلبند.
یکی از اصلی‌ترین مشکلات این نوع از ارزهای دیجیتال این است که احتمال سرقت یا از دست رفتن دارایی‌های پشتیبان وجود دارد. علاوه بر این، بسیاری از افراد در جامعه ارزهای دیجیتال بر این باورند که سطح تمرکز استفاده شده توسط رمز ارزهای دارای پشتوانه دارایی غیر قابل قبول است.
دارایی‌های پشتیبان معمولاً توسط یک سازمان (یا چند سازمان) نگهداری می‌شوند. در نتیجه، الزامات اعتماد برای خود ارز دیجیتال، دارایی‌هایی که از آن پشتیبانی می‌کنند و متولیانی که آن دارایی‌ها را مدیریت می‌کنند وجود دارد. آیا دارایی‌های پشتیبان به میزانی که تبلیغ می‌شود وجود دارد؟ این یکی از سؤالات چالش برانگیز است که هنوز جوابی برای آن وجود ندارد.
برای مثال، تتر را در نظر بگیرید. این شرکت استیبل کوینی به نام تتر یا USDT را منتشر کرد که با دلار آمریکا مربوط بود. پس از مدتی، دادستان کل نیویورک به دلیل ادعای کمبود وجوه مجبور به تحقیق در مورد آن شد. ونزوئلا در سال ۲۰۱۸ ارز دیجیتال خود را با نام پترو در سطح ملی راه‌اندازی کرد. پترو توسط منابع طبیعی این کشور از جمله نفت، بنزین، الماس و طلا پشتیبانی می‌شود. در همین حال، بررسی‌های بعدی سوالاتی را در مورد قابلیت اطمینان دارایی‌های پشتیبان ایجاد کرد.
مشکل دیگر کریپتو‌های دولت ملی، ارز فیات بومی کشور است. همانطور که همه ما شاهد بودیم، کشور‌های دارای بانک مرکزی تمایل دارند که در هر زمان پول زیادی را خرج کنند؛ آن‌ها این کار را با افزایش چاپ پول انجام می‌دهند. چنین سیاست‌های پولی باعث ایجاد تورم غیرقابل قبولی می‌شود که به نوبه خود ارزش ارزهای دیجیتال را کاهش می‌دهد. با این حال، ارزهای دیجیتال بدون وثیقه بسیاری از مشکلاتی که ارزهای دیجیتال با پشتوانه دارند را حل می‌کنند.
ارزهای دیجیتال بدون وثیقه
بیت‌کوین یک ارز دیجیتال بدون وثیقه است. هیچ ادعایی مبنی بر اینکه دارایی‌های سنتی از آن حمایت می‌کنند، وجود ندارد. در نتیجه، برخی از مشکلاتی که رمزارز‌های دارای پشتوانه دارایی با آن مواجه هستند را تجربه نمی‌کند. ارزهای دیجیتال غیر وثیقه‌ای، مانند بیت‌کوین، در عوض بر یک نظریه آزمایش‌نشده تکیه می‌کنند که بسته به اینکه از چه کسی بپرسید، می‌تواند موضوعی بحث‌برانگیز باشد.
فرضیه ارزش نوظهور (EVH)
طبق «فرضیه ارزش نوظهور» (EVH)، دارایی‌هایی که در ابتدا فاقد ارزش ذاتی هستند، ممکن است با به دست آوردن دنبال‌کنندگان، پذیرندگان و افزایش محبوبیت، پایدار شوند. علاوه بر این، بسیاری از کریپتو‌های بدون وثیقه از این ایده حمایت می‌کنند که یک دارایی در صورتی که افرادی ارزش آن را دریابند، می‌تواند ارزش ذاتی خود را حفظ کند.
کریپتو‌های مبتنی بر EVH تاکنون قیمت‌های بسیار متغیری داشته‌اند. علیرغم ادعای برخی کارشناسان مبنی بر اینکه نوسانات قیمت در مرحله کشف قیمت فقط گذرا است. با این حال، این غیرقابل پیش‌بینی بودن سودمندی آن‌ها را کاهش می‌دهد و مشخص نیست که آیا قیمت ارزهای دیجیتال مبتنی بر EVH تثبیت خواهند شد یا خیر.
استیبلکوینها برای حل مشکل نوسانات زیاد ارزهای وثیقه‌دار و ارزهای غیروثیقه ایجاد شدند.
هدف از ایجاد استیبل کوین چه بود؟
توسعهدهندگان استیبلکوینها را برای ثابت نگه داشتن قیمتها ایجاد کردند. در واقع هدف اصلی این است که یک ارز با ثبات را با بسیاری از مزایای ارزهای دیجیتال، مانند دفتر کل غیرقابل نفوذ در برابر سانسور، ترکیب کنیم. بنابراین، این ارز‌ها می‌توانند در محیط بلاک چین، به ویژه در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) که در آن ریسک با لایه‌های پیچیده تراکنش‌ها افزایش می‌یابد، بسیار مفید باشند. علاوه بر این، ارزهای دیجیتال پایدار از برنامه‌ریزی بلندمدت برای قرارداد‌های هوشمند بلاک چین پشتیبانی می‌کنند.
استیبل کوین‌ها شبیه جزیره‌ای آرام در امواج متلاطم نوسانات ارزهای دیجیتال هستند. به طور قابل توجهی، این توکن‌ها با جلب اعتماد و استفاده، تراکنش‌های بلاک چین و برنامه‌ریزی بلندمدت بیشتری را تحریک می‌کنند.
به هر حال، هیچ معامله‌گر ارز دیجیتال نمی‌خواهد هر بار که از دارایی مورد نظر خود خارج می‌شود، دردسر‌های مبادله ارز دیجیتال خود را به فیات تجربه کند. ماندن در یک صرافی ارز دیجیتال و تغییر برای یک استیبل کوین قبل از سرمایه‌گذاری مجدد آسان‌تر و مؤثرتر است.
هر چند استفاده از انواع استیل کوین‌ها معایب و مزایای خود را دارد. پس بیایید قبل از بررسی این دسته‌بندی استیبل کوین جدید که ای-استیبل کوین (E-Stablecoin) نامیده می‌شود، سه طبقه‌بندی استیبل کوین را بررسی کنیم.
انواع استیل کوین‌ها
- استیبل‌کوین‌های دارای وثیقه فیات
- استیل‌کوین‌های دارای وثیقه کریپتو
- استیبل‌کوین‌های بدون وثیقه
فیات یا سایر استیبل کوین‌های دارای وثیقه
ساده‌ترین استیبلکوینها، آن‌هایی هستند که وثیقه فیات دارند. این توکن‌ها (یا دارایی دیگری مانند طلا) به یک ارز فیات متصل هستند. برای حفظ این پگ یا ارتباط، فیات در ذخیره نگه داشته می‌شود و با نرخ از پیش تعیین شده مستقیماً برای کوین‌ها مبادله می‌شود.
تا زمانی که ارز فیات پایه ثابت باشد و متولیان دارایی قابل اعتماد باشند، این نوع ارز دیجیتال پایدار است. مزیت این نوع از استیبل کوین‌ها این است که تحت تأثیر نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال قرار نمی‌گیرند.. علاوه بر این، این کلاس مستقل از EVH است. با این حال، متمرکز بودن، نقطه ضعف این استیل‌کوین‌ها است.
استیبل‌کوین‌های دارای وثیقه کریپتو
استیبل کوین‌های دارای وثیقه کریپتویی دومین نوع از استیبل کوین‌ها هستند. برای تعیین قیمت استیبل کوین، این کوین‌ها از ارزهای دیجیتال دیگر به عنوان وثیقه استفاده می‌کنند. به عنوان مثال، توکن دای از MakerDAO به عنوان یک وام اضافه وثیقه توسعه یافته است. معمولاً وثیقه در ETH (یا Pooled ETH) نگهداری می‌شود. علاوه بر این، دای در گردش می‌تواند با تغییر نرخ بهره وام، پیوند نرمی با دلار آمریکا حفظ کند. اگر قیمت اتریوم کاهش یابد، ممکن است وثیقه یک کاربر توسط MakerDAO لیکوئید شود. علاوه بر این، در این شرایط پگ نمی‌تواند حفظ شود. در نتیجه، استیبل کوین‌هایی که از کریپتو به عنوان وثیقه استفاده می‌کنند، همچنان به EVH وابسته هستند.
استیبل کوین‌های بدون وثیقه
این نوع استیل‌کوین‌ها هیچ امنیتی ندارند؛ در عوض، از طریق اوراکل‌های قیمت، ارزش معاملاتی استیبل کوین را زیر نظر دارند. یک قرارداد هوشمند، که مانند یک بانک مرکزی خودکار عمل می‌کند، از اطلاعات این اوراکل استفاده می‌کند. با افزایش قیمت معاملات، توکن‌های بیشتری ایجاد می‌کند و با کاهش قیمت، آن‌ها را بازخرید می‌کند. عرضه استیبل کوین برای حفظ ثبات، به طور منظم تنظیم می‌شود. استیبل کوین‌های بدون وثیقه نیز به EVH متکی هستند.
بهترین نوع استیل کوین چیست؟
همانطور که اشاره کردیم، هر استیبل کوین مزایا و معایب خود را دارند. هر دو استیبل کوین‌های دارای وثیقه و غیر وثیقه ارز دیجیتال به EVH متکی هستند. از سوی دیگر این دو استیبل‌کوین با وثیقه فیات این کار را نمی‌کنند. تا زمانی که دارایی پایه آن‌ها ثابت است، خطر سقوط ندارند. اما متمرکز بودن، بزرگترین عیب آن‌ها است.
از این رو، یک استیل کوین ایده‌آل باید دو ویژگی اساسی را داشت باشد:
- یک دارایی فیزیکی
داشتن یک شی واقعی با ارزش ثابت و استفاده ذاتی برای پشتیبانی از استیبل کوین‌ها سودمند است.
- تمرکززدایی
سیستم استیبل کوین در تمام بخش‌های خود کاملاً غیرمتمرکز کار کند.
در نتیجه، مشکل بین تمرکززدایی و وثیقه‌سازی، موضوع استیبل کوین‌ها است. این مشکل از این فرض ناشی می‌شود که دارایی‌های مشهود را نمی‌توان به صورت غیرمتمرکز مانند دارایی‌های غیرمادی مدیریت کرد.
ای-استیل کوین (E-stablecoin) وارد می‌شود!
محققان آزمایشگاه لیورمور با ارائه شکل جدیدی از استیبل کوین که می‌تواند توسط یک محصول فیزیکی با کاربرد ذاتی، در این مورد، الکتریسیته – غیرمتمرکز و وثیقه شود، افکار قدیمی را تغییر دادند. سازندگان E-stablecoins از مکانیک آماری و تئوری اطلاعات برای ایجاد ارزی که دارای ویژگی‌های غیرمتمرکز و وثیقه‌سازی باشد، استفاده کرده‌اند.
محققان یک بلاک چین را که از طریق برگشت‌پذیری ترمودینامیکی ریشه در دارایی‌های واقعی دارد، را در نظر گرفته‌اند. دارایی در این مورد استفاده خاص برق است. طبق مقاله تحقیقاتی آن‌ها، با استفاده از این فرمول از مکانیک آماری و تئوری اطلاعات، امکان انتقال برق بین کاربران ناشناس یک شبکه غیرمتمرکز بدون تعامل با شرکت‌های برق یا نیروگاه‌ها وجود دارد.
ایده اصلی ای-استیبل کوین چیست؟
این‌ایده نوآورانه نشان‌دهنده گامی رو به جلو در پیاده‌سازی ارزهای دیجیتال در خارج از قلمرو دیجیتال به منظور اتصال آن‌ها به دنیای واقعی به روش‌های مشخص است. به نظر می‌رسد انتقال انرژی به عنوان اطلاعات با استفاده از تحولات ترمودینامیک منحصر به فرد است.
با این حال، آزمایش جیمز کلرک ماکسول «شیطان ماکسول» در سال ۱۸۶۷ جایی است که مفهوم استیبل کوین‌های الکترونیکی جرقه خورد. در پایان، این آزمایش ارتباط قوی بین اطلاعات و انرژی را نشان داد. بر اساس تحقیقات آزمایشگاه ملی لارنس لیورمور، ممکن است به لطف پیوند بین انرژی و اطلاعات، یک کوین کریپتو توسط یک کیلووات ساعت قدرت پشتیبانی شده و به آن تبدیل شود.
نکته اصلی این استیل کوین این است، با اینکه برای می‌نت یک توکن‌ای-استیبل کوین به یک کیلووات ساعت برق نیاز دارد، اما در عوض با از بین رفتن توکن، مجدداً یک کیلووات ساعت برق قابل استفاده استخراج می‌شود. بنابراین قیمت یک توکن E-Stablecoin به قیمت یک کیلووات ساعت برق مرتبط است.
سؤالات متدوال
E-Stablecoin چیست؟
E-stablecoin اولین استیبل کوینی است که با استفاده از تئوری اطلاعات و ترمودینامیک، تمرکززدایی را ایجاد می‌کند.
هدف از ایجاد استیبل کوین چه بود؟
توسعهدهندگان، استیبلکوینها را برای ثابت نگه داشتن قیمتها ایجاد کردند با این هدف که یک ارز با ثبات را با بسیاری از مزایای ارزهای دتال، مانند دفتیجیر کل غیرقابل نفوذ در برابر سانسور، ترکیب کنند.
انواع استیل کوین‌ها چیست؟
استیبل‌کوین‌های دارای وثیقه فیات، استیل‌کوین‌های دارای وثیقه کریپتو، استیبل‌کوین‌های بدون وثیقه
یک استیل کوین ایده‌آل باید چع ویژگی داشته باشد؟
یک دارایی فیزیکی برای پشتیبانی، تمرکززدایی
نکته: این مطلب هیچ‌گونه پیشنهاد خرید، فروش یا سرمایه‌گذاری نیست و صرفا جهت آشنا شدن شما کاربران عزیز با ارزهای دیجیتال ارائه شده است و آکادمی ارز دیجیتال ارزتودی در قبال آن مسئولیتی ندارد.
